根據投資者的風險承受能力和與專業(yè)知識，對投資者交易的權限和規(guī)模進行分級管理。

投資者可自由選擇參與A卷或B卷考試，參與A卷考試得分60分以上可設為一級投資人，80分以上為二級投資人；參與B卷考試70分以上，可設為三級投資人。

一級投資人：持有股票時，可進行備兌開倉（賣認購期權）或買入認沽期權（保護性策略），以及平倉（對備兌持倉因標的證券不足時被動轉為普通義務倉，投資者可平倉，但不能進行賣出開倉增加普通義務倉頭寸） ； 

二級投資人：在一級投資人的交易權限基礎上增加買賣期權的權限（買入開倉，賣出平倉） ；

三級投資人：在二級投資人的交易權限基礎上增加允許普通保證金開倉 、平倉（賣出開倉 、買入平倉）。