（1）認(rèn)購(gòu)期權(quán)的損益特征：認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)值與正股的股價(jià)走勢(shì)正相關(guān)，只有在合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)高于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)才有行權(quán)價(jià)值，否則行權(quán)會(huì)造成額外虧損：

Ø  認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方： 最大虧損是付出的權(quán)利金，但最大盈利將隨正股價(jià)格的上漲而無(wú)限擴(kuò)大，即最大盈利無(wú)上限；

Ø  認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣方：最大盈利是收取的權(quán)利金，但最大虧損將隨正股價(jià)格的下跌無(wú)限擴(kuò)大，即最大虧損無(wú)上限。

（2）認(rèn)沽期權(quán)的損益特征：認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)值與股價(jià)的走勢(shì)負(fù)相關(guān) ，只有在合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)低于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)才有行權(quán)價(jià)值，否則行權(quán)會(huì)造成額外虧損：

Ø  認(rèn)沽期權(quán)的買方：最大虧損是付出的權(quán)利金，而最大的收益也有上限，極端情況下當(dāng)正股價(jià)格跌到零時(shí)取得最大收益；

Ø  認(rèn)沽期權(quán)的賣方：最大盈利是收取的權(quán)利金，而最大損失也有上限，極端情況下當(dāng)正股價(jià)格跌到零時(shí)承受最大虧損；