--長城證券期權(quán)策略小組

權(quán)事:

周四期權(quán)成交量下滑至238,781張，其中，認(rèn)購期權(quán)成交143,243張，認(rèn)沽期權(quán)成交95,538張。期權(quán)成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為0.6670。持倉方面，期權(quán)持倉總量為964,813張。

圖一、50ETF期權(quán)日成交明細(xì)

信息來源：上交所網(wǎng)站

權(quán)勢:

波動(dòng)率方面，10月認(rèn)購、認(rèn)沽合約隱含波動(dòng)率被雙殺，一致下跌，這與十一長假有一定關(guān)系。中國波指IVIX指數(shù)開盤報(bào)16.50，日內(nèi)震蕩走低，報(bào)收15.44再創(chuàng)新低。歷史波動(dòng)率繼續(xù)小幅回升。

圖二、中國波指（iVX）日間走勢分析

信息來源：上交所網(wǎng)站

期權(quán)合約表現(xiàn)上，10月實(shí)值、平值認(rèn)購合約全線收紅，虛值認(rèn)購合約下跌，實(shí)值一檔的10月2.20認(rèn)購合約漲幅最大，達(dá)到12.47%；認(rèn)沽合約全線收綠，虛值認(rèn)沽合約平均跌幅超過35%。

圖三、上證50ETF期權(quán)合約行情

信息來源：匯點(diǎn)期權(quán)終端

昨日國內(nèi)股市地量反彈，全天以煤炭和“港股通”概念的券商股為主要熱點(diǎn)。午盤后，由于沒有持續(xù)的資金跟進(jìn)，大盤出現(xiàn)一定回落，尾盤上證指數(shù)守衛(wèi)3000點(diǎn)大關(guān)失敗。上證50ETF現(xiàn)貨報(bào)收2.230元，上漲0.011元，跌幅0.50%，成交額2.26億元。

圖四、上證50ETF行情

信息來源：匯點(diǎn)期權(quán)終端

期指市場近一周延續(xù)震蕩走勢，成交規(guī)模進(jìn)一步萎縮，交投人氣低迷。截至周四收盤，滬深300期指主力合約IF1610報(bào)收3241.8點(diǎn)，周線下跌0.28%；上證50期指IH1610報(bào)收2173.4點(diǎn)，周線下跌0.62%；中證500期指IC1610報(bào)收6299.8點(diǎn)，周線上漲0.03%。IF1610貼水2.59點(diǎn)，IH1610貼水1.97點(diǎn)，IC1610升水1.01點(diǎn)。期指各品種貼水幅度收斂明顯，中證500期指主力合約轉(zhuǎn)而小幅升水，反映投資者對后市看法或并不悲觀。

權(quán)市:

昨日，上證指數(shù)地量反彈，3000點(diǎn)于尾盤得而復(fù)失，短期技術(shù)面上處于低位背離狀態(tài)。中證500期指早早出現(xiàn)貼水為今年以來少有的現(xiàn)象。但是面臨“十一”長假，大資金在節(jié)前主要以觀望為主，導(dǎo)致大盤上攻乏力。模擬盤仍在節(jié)前采取低倉位寬跨式空頭策略獲取時(shí)間價(jià)值的縮減。