長(zhǎng)城證券期權(quán)寶

                          --長(zhǎng)城證券期權(quán)策略小組

權(quán)事:

9月30日期權(quán)成交200828張，成交量創(chuàng)新低。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交123219張，認(rèn)沽期權(quán)成交77609張。期權(quán)成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為62.99%,P/C比率創(chuàng)出近期低點(diǎn)。持倉(cāng)方面，期權(quán)持倉(cāng)總量為1016303。

圖一、50ETF期權(quán)日成交明細(xì)

信息來(lái)源：上交所網(wǎng)站

權(quán)勢(shì):

波動(dòng)率上看，10月平值認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約50ETF購(gòu)10月2250隱含波動(dòng)率為13.33%，認(rèn)沽期權(quán)50ETF沽10月2250隱含波動(dòng)率為11.82%。中國(guó)波指IVIX指數(shù)開(kāi)盤(pán)報(bào)15.5，日內(nèi)逐步攀升，報(bào)收16.31。

圖二、中國(guó)波指（iVX）日間走勢(shì)分析

信息來(lái)源：上交所網(wǎng)站

期權(quán)合約上看，認(rèn)購(gòu)期權(quán)今日集體上漲，10月虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約漲幅領(lǐng)先，50ETF購(gòu)10月2350漲幅達(dá)29.41%。認(rèn)沽期權(quán)漲少跌多，10月虛值認(rèn)沽合約收紅，遠(yuǎn)月合約下跌。

圖三、上證50ETF期權(quán)合約行情

信息來(lái)源：匯點(diǎn)期權(quán)終端

大盤(pán)重新回到三千點(diǎn)上方，期權(quán)現(xiàn)貨震蕩走高，截至收盤(pán)，上證50ETF現(xiàn)貨報(bào)收2.235點(diǎn)，上漲0.005點(diǎn)，漲幅0.22%，成交額2.85億元，兩市交投冷清。

                            圖四、上證50ETF行情

信息來(lái)源：匯點(diǎn)期權(quán)終端

節(jié)前一周市場(chǎng)再度走弱，上證綜指一度跌至2970點(diǎn)附近，之后的交易日雖然指數(shù)出現(xiàn)超跌反彈走勢(shì)，但反彈力度有限，最終收于3004點(diǎn)。相較于現(xiàn)貨走弱，期指表現(xiàn)相對(duì)抗跌，IC當(dāng)周不跌反漲，上漲0.33%，IF及IH雖出現(xiàn)下跌，但跌幅相對(duì)有限，周跌幅分別為0.15%和0.53%?；罘矫妫捎谄谪洀?qiáng)于現(xiàn)貨，各合約貼水呈現(xiàn)不同程度收斂，截至9月30日，IF、IH及IC主力合約分別貼水7.3點(diǎn)、1.9點(diǎn)和9.5點(diǎn)。

權(quán)市:

期權(quán)市場(chǎng)方面，9月30日認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比0.63，較上一交易日繼續(xù)下降，顯示市場(chǎng)的悲觀情緒有所緩解。國(guó)慶長(zhǎng)假期間，全球股市齊刷刷大漲，國(guó)內(nèi)房市政策引發(fā)關(guān)注，股民期待開(kāi)門(mén)紅行情。10月份因國(guó)慶節(jié)交易日較少，期權(quán)投資者可適當(dāng)參與短期交易性機(jī)會(huì)。