報告類型: 行業(yè)報告

報告日期: 20240617

研究員: 鄒蘭蘭

行業(yè): 電子

投資評級：強于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

英特爾發(fā)布AI PC處理器Lunar Lake，預(yù)計24Q3出貨：6月4日，英特爾正式發(fā)布面向下一代AI PC旗艦處理器Lunar Lake的架構(gòu)細(xì)節(jié)，CPU、GPU、NPU性能提升，能耗降低，綜合AI算力達(dá)120TOPS。該處理器在圖形和AI處理能力上有較大提升，并且著重提高了輕薄本的高能效計算性能。Lunar Lake將降低最高達(dá)40%的SoC功耗和帶來超過3倍的AI算力。Lunar Lake預(yù)計將于2024年第三季度出貨，為來自20家OEM的80多款A(yù)I PC提供動力。
蘋果發(fā)布Apple Intelligence，端側(cè)AI全面落地：6月11日，蘋果在WWDC24上宣布與OpenAI建立合作伙伴關(guān)系，并整合ChatGPT技術(shù)推出Apple Intelligence的套件，提供優(yōu)先置頂推送、文本總結(jié)、圖片生成等AI功能。Apple Intelligence不僅提供單一的AI功能，而是將多個功能整合成一個完整的系統(tǒng)，實現(xiàn)跨應(yīng)用的智能協(xié)作，核心在于其強大的數(shù)據(jù)處理和情境感知能力，能夠深度理解用戶需求。軟件方面，蘋果推出iOS 18、iPadOS 18、watchOS 11、macOS 15、visionOS 2等系統(tǒng)更新，增強了AI功能、隱私保護(hù)以及健康與健身應(yīng)用。硬件方面，蘋果宣布Vision Pro頭顯將于6月28日在中國、日本和新加坡發(fā)售，Vision Pro國行版起售價為29999元人民幣。
部分筆記本面板價格小幅上漲，存儲價格有所下滑：6月上旬，65/55/43/32吋電視面板本期平均單價分別為178/130/65/37美元，與前期持平。27吋、23.8吋IPS面板本期均價分別為62.9/49.4美元，與前期持平。17.3/14.0/11.6吋TN面板本期平均單價分別為38.3/26.8/25.0美元，與前期相比分別上漲0.0/0.1/0.1美元。截止至6月11日，DDR4系列256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8均價分別為1.40/1.60/2.30/1.34/2.93美元，較前兩周價格變動分別為0/0/0/-0.01/-0.07美元。根據(jù)中國閃存市場網(wǎng)，二季度存儲原廠價格仍然處于高位，短期內(nèi)需求疲態(tài)走向難以得到改善。目前現(xiàn)貨市場主要持觀望態(tài)度，需求端維持少量按需備貨。
投資建議：電子行業(yè)庫存調(diào)整逐步到位，需求端逐步整體回暖。受AI硬件創(chuàng)新提振，PC需求有望率先復(fù)蘇，推薦春秋電子、華勤技術(shù)；華為回歸推動智能手機(jī)需求整體逐步回溫，推薦關(guān)注南芯科技、甬矽電子、光弘科技、立訊精密等。LED行業(yè)有望受益需求回暖，MiniLED及MicroLED有望提振行業(yè)需求，重塑行業(yè)格局，推薦關(guān)注沃格光電、乾照光電、芯瑞達(dá)、艾比森。汽車電子需求有望復(fù)蘇，降成本動力持續(xù)強化，推薦關(guān)注興瑞科技。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；中美經(jīng)貿(mào)摩擦等外部環(huán)境風(fēng)險；新市場及新產(chǎn)品的風(fēng)險；物料供應(yīng)與價格波動風(fēng)險；匯率風(fēng)險。