10月16日，長城證券作為聯(lián)席主承銷商助力華能瀾滄江水電股份有限公司（以下簡稱華能水電，600025.SH）圓滿完成其上市以來首次股票定向增發(fā)并上市，成功募集資金58.25億元。本次定增是證監(jiān)會出臺“827新政”后公告的發(fā)行規(guī)模最大、近三年市場化發(fā)行價格折扣率最低的競價類定增項目。

華能水電是中國華能旗下控股管理的大型流域水電企業(yè)，聚焦瀾滄江流域及四川區(qū)域，深耕水電與新能源資源開發(fā)運營，既是瀾滄江—湄公河次區(qū)域最大的清潔電力運營商，也是支撐云南水電支柱產(chǎn)業(yè)、落實“西電東送”“云電外送”戰(zhàn)略的核心龍頭企業(yè)。截至2025年6月底，公司總裝機容量達3,353.74萬千瓦，其中水電占比超八成（2,757.58萬千瓦），光伏發(fā)電（582.66萬千瓦）與風力發(fā)電（13.5萬千瓦）共同構(gòu)成新能源板塊。

作為中國華能在滇企業(yè)，華能水電深入踐行“四個革命、一個合作”能源安全新戰(zhàn)略，認真落實集團公司綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略和云南省“3815”發(fā)展戰(zhàn)略，堅持水電與新能源并重發(fā)展，立足調(diào)節(jié)電源一個“點”，貫徹瀾滄江發(fā)展一條“線”，鋪開流域多能互補一體化開發(fā)“面”，全速推進瀾滄江水風光多能互補一體化清潔能源基地開發(fā)和世界一流現(xiàn)代化綠色電力企業(yè)建設。同時穩(wěn)步拓展國際市場，加速向世界一流現(xiàn)代化綠色電力企業(yè)邁進。

本次募集資金將全部用于西南水電項目建設，持續(xù)提升中國華能的水電業(yè)務規(guī)模，增強水電發(fā)展能力，進一步提升華能水電在行業(yè)中的影響力與整體盈利能力。項目將進一步完善瀾滄江流域梯級水電站布局，充分發(fā)揮水電調(diào)節(jié)補償優(yōu)勢，優(yōu)化電源汛枯結(jié)構(gòu)，提高輸電通道利用效率，助力構(gòu)建“風光水儲”一體化發(fā)展格局，服務于我國西南地區(qū)水風光綜合基地的開發(fā)建設，有力支撐“西電東送”戰(zhàn)略實施，推動我國能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。

長城證券作為中國華能旗下的金融機構(gòu)，始終秉持“以集團為第一客戶”的服務理念，深度融入集團公司發(fā)展戰(zhàn)略。在本項目中擔任聯(lián)席主承銷商期間，長城證券充分發(fā)揮能源金融領域的專業(yè)優(yōu)勢，緊密圍繞華能水電的戰(zhàn)略導向，全程參與項目發(fā)行各環(huán)節(jié)，精準傳遞企業(yè)投資價值，為項目順利落地提供了專業(yè)支撐與執(zhí)行保障。此次合作是長城證券服務集團主業(yè)、支撐實體經(jīng)濟發(fā)展的又一重要實踐，彰顯了公司以金融賦能主業(yè)、以專業(yè)創(chuàng)造價值的核心功能。未來，長城證券將繼續(xù)堅守服務集團主業(yè)“功能支撐與服務支撐”雙重定位，全力服務集團公司綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)為能源央企的可持續(xù)發(fā)展注入金融動能。

此次定增發(fā)行得到資本市場的高度關注和廣泛認可，共吸引了31家認購主體積極參與，總申購金額達到193.56億元，認購倍數(shù)為預計募集資金總額的3.32倍，國企混改基金、國調(diào)二期基金、國家綠色發(fā)展基金、中央企業(yè)鄉(xiāng)村基金、中新綠電等10名投資者最終成功獲配，為華能水電優(yōu)化了股東結(jié)構(gòu)、提升了耐心資本比例。本次最終發(fā)行價格為9.23元/股，相當于發(fā)行期首日前20個交易日均價的100%，為近五年來發(fā)電行業(yè)首單平價發(fā)行項目，展現(xiàn)了投資者對華能水電投資價值的深度認同和堅定信心。