報(bào)告名稱: 6月新能源車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，動(dòng)力電池市場(chǎng)產(chǎn)銷兩旺

報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20240718

研究員: 梅蕓

行業(yè): 電力設(shè)備及新能源

投資評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

新能源車產(chǎn)銷穩(wěn)步提升，出口市場(chǎng)長(zhǎng)期表現(xiàn)光明。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2024年6月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成93.3萬(wàn)輛和85.6萬(wàn)輛，產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)5.8%、銷量環(huán)比增長(zhǎng)6.4%，同比分別增長(zhǎng)26.6%和28.6%，6月新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率48.4%，較去年同期34.9%的滲透率有明顯提升。2024年1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成458.1萬(wàn)輛和411.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)28.9%和33.1%。
2024年6月我國(guó)新能源車出口8.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.3%，環(huán)比下降15.2%，占乘用車出口21%，其中純電動(dòng)占比新能源出口的72.6%。1-6月新能源汽車?yán)塾?jì)出口58.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.2%。伴隨著中國(guó)新能源車的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源產(chǎn)品品牌在海外的認(rèn)可度持續(xù)向好。

2024年1-6月我國(guó)新能源車月度銷量及零售滲透率情況
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資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)月度公告、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

比亞迪一路領(lǐng)跑市場(chǎng)，小鵬首次出海埃非。比亞迪官網(wǎng)顯示，比亞迪乘用車6月銷量再創(chuàng)紀(jì)錄，以341,658輛的廠商批發(fā)銷量亮眼成績(jī)獨(dú)占鰲頭，同比增長(zhǎng)35.2%，彰顯了比亞迪在新能源汽車市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)和持續(xù)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2024年1-6月比亞迪乘用車?yán)塾?jì)銷量為1607,145輛。比亞迪的幾大品牌中，6月比亞迪海洋網(wǎng)與王朝網(wǎng)合計(jì)銷量324,838輛，騰勢(shì)銷量12,275輛，仰望銷量418輛，方程豹銷量2680輛，不同品牌相互呼應(yīng)，進(jìn)一步豐富了比亞迪的產(chǎn)品矩陣和市場(chǎng)覆蓋。
小鵬汽車官方顯示，6月小鵬汽車交付量10,688臺(tái)，同比增長(zhǎng)24%，環(huán)比增長(zhǎng)5%，其中小鵬X9“九冠王”交付1687臺(tái)，持續(xù)領(lǐng)跑純電MPV、純電三排座車型市場(chǎng)。6月小鵬充電網(wǎng)絡(luò)新增小鵬自營(yíng)充電站56座，第三方免費(fèi)站點(diǎn)48座，逐漸優(yōu)化充電效率和充電保護(hù)。并且，6月小鵬汽車成為首個(gè)在埃及和非洲市場(chǎng)推出純電產(chǎn)品的中國(guó)智能純電汽車品牌。

2024年6月部分重點(diǎn)車企新能源汽車銷量（萬(wàn)輛）
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資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)月度公告、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

理想蟬聯(lián)新勢(shì)力銷冠，南北大眾問(wèn)鼎主流合資。根據(jù)理想汽車官方數(shù)據(jù)，6月理想汽車交付新車4.78萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.7%，截止2024年6月30日，理想汽車?yán)塾?jì)交付量達(dá)到822,345輛，位居中國(guó)新勢(shì)力品牌總交付量第一。這一成績(jī)或與新車型理想L6上市和門店效率提升相關(guān)。
主流合資品牌中，南北大眾合計(jì)新能源車批發(fā)16,547輛，占據(jù)主流合資純電動(dòng)43%強(qiáng)份額，表現(xiàn)總體較強(qiáng)，大眾堅(jiān)定的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見(jiàn)成效。
一攬子政策持續(xù)利好，新能源車半年末行情走強(qiáng)。5月29日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》。方案提出，加快淘汰老舊機(jī)動(dòng)車，逐步取消各地新能源汽車購(gòu)買限制。伴隨著國(guó)家“以舊換新”政策逐步見(jiàn)效、各地相應(yīng)政策措施出臺(tái)與跟進(jìn)，加之車市新品價(jià)格戰(zhàn)階段性降溫，6月新能源車市場(chǎng)保持了相對(duì)較好的發(fā)展階段。
動(dòng)力電池占據(jù)市場(chǎng)主力，產(chǎn)銷拓展走勢(shì)仍然向好。產(chǎn)量方面，6月在新能源汽車市場(chǎng)帶動(dòng)下，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)產(chǎn)量為84.5GWh，環(huán)比增長(zhǎng)2.2%，同比增長(zhǎng)28.7%。1-6月，累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到430.0GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)36.9%。銷量方面，6月我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)銷量為92.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)18.4%，同比增長(zhǎng)51.2%。其中，動(dòng)力電池和其他電池銷量占比分別為75.2%和24.8%。1-6月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)累計(jì)銷量為402.6GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)40.3%。其中，動(dòng)力電池和其他電池銷量占比分別為79.0%和21.0%。
新能源汽車市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，鋰電池市場(chǎng)前景廣闊。此外，從銷量結(jié)構(gòu)來(lái)看，動(dòng)力電池依然占據(jù)主導(dǎo)地位。
磷酸鐵鋰保持主流，三元材料發(fā)展穩(wěn)定。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量方面，6月磷酸鐵鋰和三元材料占比分別為75.5%和24.3%。其中，6月磷酸鐵鋰材料達(dá)到63.8GWh，同比增長(zhǎng)33.9%，環(huán)比增長(zhǎng)5.4%。三元材料產(chǎn)量20.5GWH，同比增長(zhǎng)15.0%，環(huán)比下降6.9%。其他材料產(chǎn)量0.2GWH，同比增長(zhǎng)7.4%，環(huán)比增長(zhǎng)13.6%，行業(yè)創(chuàng)新步伐加快。
寧德時(shí)代穩(wěn)居榜首，業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先行業(yè)。2024年6月寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車量19.05GWH，市場(chǎng)份額占比45.06%。三元電池裝車量7.16GWH，占比67.69%，與上月比下降0.55pct。磷酸鐵鋰裝車量11.90GWH，占比37.55%，與上月比上升1.79pct。1-6月寧德時(shí)代累計(jì)動(dòng)力電池裝車量為91.31GWH，市場(chǎng)份額占比46.38%，斷崖穩(wěn)居榜首。

2024年6月動(dòng)力電池產(chǎn)量
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資料來(lái)源：中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

投資建議:6月新能源汽車市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)增加，出口量實(shí)現(xiàn)顯著提升，彰顯了中國(guó)新能源車的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)擴(kuò)張，以理想、小鵬為代表的新勢(shì)力表現(xiàn)較強(qiáng)，值得關(guān)注；動(dòng)力電池領(lǐng)域同樣表現(xiàn)出產(chǎn)銷兩旺、同比環(huán)比雙增長(zhǎng)的喜人態(tài)勢(shì)，其中磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量占比及同比增長(zhǎng)均占據(jù)主流地位，顯示出其在當(dāng)前市場(chǎng)的偏好趨勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、原材料價(jià)格波動(dòng)、技術(shù)更新迭代、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)