報(bào)告名稱(chēng): 7月新能源車(chē)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，各企業(yè)國(guó)際化布局加速

報(bào)告類(lèi)型: 行業(yè)報(bào)告

報(bào)告日期: 20240814

研究員: 梅蕓

行業(yè): 電力設(shè)備及新能源

投資評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

新能源車(chē)市場(chǎng)持續(xù)向好，國(guó)內(nèi)外需求同步提升。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2024年7月我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成93.3萬(wàn)輛和87.8萬(wàn)輛，產(chǎn)量環(huán)比持平、銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)2.8%，同比分別增長(zhǎng)21.7%和36.9%，7月新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透51.1%，較去年同期36.1%的滲透率有明顯提升。2024年1-7月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)累計(jì)完成551.3萬(wàn)輛和498.8萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)27.6%和33.7%。
2024年7月我國(guó)新能源車(chē)出口9.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.3%，環(huán)比增長(zhǎng)18.2%，占乘用車(chē)出口24.5%，其中純電動(dòng)占比新能源出口的72.7%。1-7月新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)出口67.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17.8%。伴隨著中國(guó)新能源車(chē)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源產(chǎn)品品牌在海外的認(rèn)可度持續(xù)向好。

2024年1-7月我國(guó)新能源車(chē)月度銷(xiāo)量及零售滲透率情況
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資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)月度公告、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

比亞迪穩(wěn)固新能源市場(chǎng)龍頭地位，零跑加速?lài)?guó)際化布局。比亞迪官網(wǎng)顯示，比亞迪乘用車(chē)7月銷(xiāo)量再創(chuàng)紀(jì)錄，以342,383輛的廠商批發(fā)銷(xiāo)量亮眼成績(jī)獨(dú)占鰲頭，同比增長(zhǎng)30.5%，彰顯了比亞迪在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)和持續(xù)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2024年1-7月比亞迪乘用車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量為1947,944輛。比亞迪的幾大品牌中，7月比亞迪海洋網(wǎng)與王朝網(wǎng)合計(jì)銷(xiāo)量328,178輛，騰勢(shì)銷(xiāo)量10,340輛，仰望銷(xiāo)量439輛，方程豹銷(xiāo)量1842輛，不同品牌相互呼應(yīng)，進(jìn)一步豐富了比亞迪的產(chǎn)品矩陣和市場(chǎng)覆蓋。
零跑汽車(chē)官方顯示，7月零跑汽車(chē)交付量再破兩萬(wàn)臺(tái)，達(dá)22,093臺(tái)，同比增長(zhǎng)54.1%，其中作為全球首創(chuàng)的MPSUV車(chē)型零跑C16，上市后首月大定已突破一萬(wàn)臺(tái)，并在全國(guó)開(kāi)啟交付，助推零跑銷(xiāo)量更進(jìn)一步。7月30日，零跑?chē)?guó)際已將首批零跑C10和T03電動(dòng)汽車(chē)發(fā)往歐洲，這是Stellantis集團(tuán)和零跑汽車(chē)合作的重要里程碑。自2024年第四季度起，零跑?chē)?guó)際也將在中東和非洲、亞太以及南美市場(chǎng)投放C10和T03車(chē)型。

2024年7月部分重點(diǎn)車(chē)企新能源汽車(chē)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）
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資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)月度公告、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

理想交付再創(chuàng)新高，大眾電動(dòng)化轉(zhuǎn)型見(jiàn)效。根據(jù)理想汽車(chē)官方數(shù)據(jù)，7月理想汽車(chē)交付新車(chē)5.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)49.4%，創(chuàng)月交付量的歷史新高，也是繼2023年12月的50353輛之后第二次月銷(xiāo)突破5萬(wàn)輛。截止2024年7月31日，理想汽車(chē)?yán)塾?jì)交付量達(dá)到873,345輛，位居中國(guó)新勢(shì)力品牌總交付量第一。其中，理想L6延續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)，月交付量連續(xù)突破兩萬(wàn)輛。此外，自理想無(wú)圖NOA發(fā)布以來(lái)，用戶(hù)對(duì)智駕技術(shù)的關(guān)注和認(rèn)可顯著提升，7月搭載無(wú)圖NOA功能的ADMax車(chē)型訂單量大幅增加。
主流合資品牌中，南北大眾合計(jì)新能源車(chē)批發(fā)16,884輛，占據(jù)主流合資純電動(dòng)48%強(qiáng)份額，表現(xiàn)總體較強(qiáng)，大眾堅(jiān)定的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見(jiàn)成效。
政策紅利加碼助推，新能源汽車(chē)迎來(lái)新機(jī)遇。7月24日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》。方案提出，提高汽車(chē)報(bào)廢更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家加力乘用車(chē)報(bào)廢更新政策，純電插混等較常規(guī)燃油車(chē)補(bǔ)貼高出0.5萬(wàn)元，進(jìn)一步助力新能源汽車(chē)發(fā)展。
動(dòng)力電池主導(dǎo)市場(chǎng)，產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。產(chǎn)量方面，7月在新能源汽車(chē)市場(chǎng)帶動(dòng)下，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)產(chǎn)量為91.8GWh，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%，同比增長(zhǎng)33.1%。1-7月，累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到521.8GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)36.2%。銷(xiāo)量方面，7月我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)銷(xiāo)量為86.3GWh，環(huán)比下降6.4%，同比增長(zhǎng)49.9%。其中，動(dòng)力電池和其他電池銷(xiāo)量占比分別為72.1%和27.9%。1-7月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)累計(jì)銷(xiāo)量為488.9GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)41.9%。其中，動(dòng)力電池和其他電池銷(xiāo)量占比分別為77.8%和22.2%。
新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，鋰電池市場(chǎng)前景廣闊。此外，從銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)來(lái)看，動(dòng)力電池依然占據(jù)主導(dǎo)地位。
磷酸鐵鋰穩(wěn)居主流，三元材料發(fā)展穩(wěn)定。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量方面，7月磷酸鐵鋰和三元材料占比分別為74.7%和25.1%。其中，7月磷酸鐵鋰材料達(dá)到68.5GWh，同比增長(zhǎng)43.2%，環(huán)比增長(zhǎng)7.5%。三元材料產(chǎn)量23.0GWH，同比增長(zhǎng)9.7%，環(huán)比增長(zhǎng)12.2%。其他材料產(chǎn)量0.2GWH，同比增長(zhǎng)93.8%，環(huán)比增長(zhǎng)4.4%，行業(yè)創(chuàng)新步伐加快。
寧德時(shí)代行業(yè)領(lǐng)先，業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好。2024年7月寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車(chē)量19.42GWH，市場(chǎng)份額占比47.30%。三元電池裝車(chē)量7.68GWH，占比70.88%，與上月比上升3.19pct。磷酸鐵鋰裝車(chē)量11.74GWH，占比38.94%，與上月比上升1.39pct。1-7月寧德時(shí)代累計(jì)動(dòng)力電池裝車(chē)量為112.73GWH，市場(chǎng)份額占比46.54%，斷崖穩(wěn)居榜首。
2024年7月動(dòng)力電池產(chǎn)量
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資料來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院

投資建議:7月中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)向好，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量和出口量顯著提升，體現(xiàn)了中國(guó)新能源車(chē)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)擴(kuò)張潛力，以理想、零跑為代表的新勢(shì)力表現(xiàn)較強(qiáng)，值得關(guān)注；動(dòng)力電池領(lǐng)域同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，產(chǎn)銷(xiāo)兩旺、同比環(huán)比雙增長(zhǎng)，其中磷酸鐵鋰電池占據(jù)主流地位，市場(chǎng)偏好明顯。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、原材料價(jià)格波動(dòng)、技術(shù)更新迭代、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)