報(bào)告名稱: 8月汽車出口整體微調(diào),新能源車因部分地區(qū)加稅而面臨挑戰(zhàn)
報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告
報(bào)告日期: 20240820
研究員: 梅蕓
行業(yè): 電力設(shè)備及新能源
投資評(píng)級(jí):強(qiáng)于大市(維持)
【內(nèi)容摘要】
我國(guó)汽車出口整體小幅下降,新能源車出口相對(duì)穩(wěn)健。我國(guó)汽車出口數(shù)量在經(jīng)歷6月的下跌后,在7月仍保持穩(wěn)定,沒有大幅變化。根據(jù)中汽協(xié)消息,我國(guó)2024年6月汽車出口數(shù)量為48.5萬(wàn)輛,7月汽車出口數(shù)量降至46.9萬(wàn)輛,環(huán)比下降3.2%,同比增長(zhǎng)22.4%。2024年以來(lái),我國(guó)汽車出口雖然略有波動(dòng),但整體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),其主要?jiǎng)恿υ醋灾袊?guó)汽車的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升、本土車企的海外擴(kuò)張以及俄烏沖突背景下的中國(guó)汽車對(duì)俄羅斯汽車的替代效應(yīng)。同時(shí),中國(guó)完備的產(chǎn)業(yè)鏈配套和龐大的內(nèi)需市場(chǎng)也奠定了中國(guó)汽車行業(yè)的規(guī)?;瘍?yōu)勢(shì),形成中國(guó)汽車行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
新能源汽車方面,2024年7月新能源汽車出口總量約為10.3萬(wàn)輛,環(huán)比增長(zhǎng)20.6%,同比增長(zhǎng)2.2%,在我國(guó)汽車出口總量中占比22.0%。2024年6月,因外國(guó)政策干擾,中國(guó)各新能源車企的出口量均有一定程度的下滑;2024年7月,新能源汽車出口迎來(lái)反彈,再次堅(jiān)定了中國(guó)新能源車企的出口信心,長(zhǎng)期來(lái)看新能源汽車出口市場(chǎng)仍然向好,前景光明。
加稅影響漸顯,巴西市場(chǎng)表現(xiàn)不振,歐盟臨時(shí)關(guān)稅打擊顯著。從海外細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看,2024年7月,我國(guó)汽車出口金額前十位的國(guó)家依次為:俄羅斯151.8億元,美國(guó)131.0億元,比利時(shí)54.9億元,阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)53.2億元,德國(guó)42.2億元,韓國(guó)39.3億元,澳大利亞36.0億元,日本35.2億元,英國(guó)33.5億元,沙特阿拉伯29.7億元。受俄烏沖突影響,俄羅斯受到歐美貿(mào)易制裁,對(duì)中國(guó)汽車需求量一路走高,占據(jù)首位;而如果俄烏沖突無(wú)法在近期結(jié)束,那么這種需求將會(huì)繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),成為中國(guó)汽車出口的穩(wěn)定客戶。此外,值得注意的是,近三個(gè)月以來(lái),我國(guó)對(duì)巴西的汽車出口金額逐月下跌,2024年7月,巴西已經(jīng)跌出出口金額前十名,這種變化有概率是因?yàn)榘臀鲗?duì)中國(guó)汽車提升關(guān)稅,且已經(jīng)落地,削弱了中國(guó)廠商的進(jìn)口。7月11日,歐盟對(duì)中國(guó)新能源汽車的臨時(shí)關(guān)稅正式生效,中國(guó)新能源汽車在歐盟銷量應(yīng)聲下跌45%,上汽集團(tuán)正為關(guān)稅進(jìn)一步向歐盟抗辯,但形勢(shì)仍不甚明朗。
2023-2024年7月我國(guó)電動(dòng)車出口數(shù)量和出口金額
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資料來(lái)源:海關(guān)總署月度數(shù)據(jù)、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院
動(dòng)力及其他電池出口有所回落,鋰電整體出口金額逆勢(shì)增長(zhǎng)。2024年1-6月,我國(guó)動(dòng)力電池出口量大幅上漲,進(jìn)入7月后,市場(chǎng)熱情得到了一定降溫,我國(guó)動(dòng)力及其他電池出口量環(huán)比下降。2024年7月,我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)出口15.6GWh,環(huán)比下降15.5%,同比增長(zhǎng)28.9%,合計(jì)出口占當(dāng)月銷量18.0%。其中,動(dòng)力電池出口量為9.6GWh,環(huán)比下降27.2%,同比下降13.1%,占總出口量的61.5%,和上月相比,占比下降10.0%;其他電池出口量為6.0GWh,環(huán)比增長(zhǎng)13.9%,同比增長(zhǎng)471.6%,占總出口量的38.5%。
鋰電整體方面,2024年7月我國(guó)鋰電出口數(shù)量小幅下滑,但受益于電池價(jià)格提升,出口金額不降反增。2024年6月,我國(guó)鋰電池出口數(shù)量為3.4億個(gè),環(huán)比增長(zhǎng)7.4%,7月迎來(lái)小幅回落,出口數(shù)量為3.3億個(gè),環(huán)比下降4.8%,同比下降0.3%;2024年7月鋰電池出口金額約381億元,環(huán)比增長(zhǎng)4.9%,同比增長(zhǎng)6.1%。2024年7月,鋰電池價(jià)格迎來(lái)了半年來(lái)的最高點(diǎn),但放眼未來(lái),中國(guó)鋰電池出海仍然面臨諸多挑戰(zhàn)。2022年9月,美國(guó)出臺(tái)IRA法案,其中的FEOC政策便直接限制和排斥了我國(guó)電池企業(yè)在美國(guó)的生產(chǎn)和銷售。此外,歐盟《新電池法》中的碳足跡聲明已于2024年7月正式生效,其要求出口到歐洲的大部分電池,都必須提供碳足跡聲明和標(biāo)簽,而中國(guó)電池企業(yè)在全生命周期碳足跡方面的積累薄弱,既缺少足夠成熟的數(shù)字化工具,又面臨著標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)不統(tǒng)一、國(guó)際互認(rèn)機(jī)制未建立等困難,這使得2024年7月及之后向歐盟出口鋰電池的難度顯著提高。
2023-2024年7月我國(guó)鋰電出口數(shù)量(萬(wàn)個(gè))
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資料來(lái)源:海關(guān)總署月度數(shù)據(jù)、長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院
行業(yè)龍頭比亞迪穩(wěn)居出口榜首,特斯拉出口漲勢(shì)明顯。2024年6月,各大新能源車企的出口均略顯疲態(tài);進(jìn)入7月后,各大車企積極調(diào)整出口策略,迎來(lái)了新的一波出口增長(zhǎng)。2024年7月,比亞迪以超3萬(wàn)輛的出口量穩(wěn)居榜首,值得注意的是,特斯拉中國(guó)以近2.8萬(wàn)輛占據(jù)第二,較6月出口量增長(zhǎng)約1.5倍,漲勢(shì)強(qiáng)勁;出口量排名三到五位的車企分別是極星汽車約0.7萬(wàn)輛,上汽乘用車0.4萬(wàn)輛和奇瑞汽車0.3萬(wàn)輛。從自主品牌出口的海外市場(chǎng)零售數(shù)據(jù)監(jiān)控看,A0級(jí)電動(dòng)車出口占比一度達(dá)到近50%,是新能源出海的絕對(duì)主力,上汽等自主品牌小型電動(dòng)車因在歐洲市場(chǎng)成長(zhǎng)過(guò)于迅猛,受到了歐盟有針對(duì)性的加稅措施,這也從另一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了中國(guó)新能源汽車在全球市場(chǎng)中所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),也反映了新能源出海途中所面臨的地方保護(hù)主義。
投資建議:歐盟鋰電池市場(chǎng)進(jìn)入壁壘提高,美國(guó)頻繁揮舞“關(guān)稅大棒”,將切實(shí)影響中國(guó)新能源及鋰電企業(yè)在歐美市場(chǎng)的發(fā)展,加劇了行業(yè)整體出海面臨的要求與挑戰(zhàn)。故此,建議密切關(guān)注相關(guān)政策的后續(xù)發(fā)展以及我國(guó)企業(yè)的面對(duì)情況;可著眼于走向中東、南美等新興市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:市場(chǎng)需求不及預(yù)期、海外市場(chǎng)需求波動(dòng)、地緣政治因素影響、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。