報(bào)告名稱: 本周醫(yī)藥板塊上漲2.95%,2024版國家醫(yī)保目錄公布
報(bào)告類型: 行業(yè)報(bào)告
報(bào)告日期: 20241201
研究員: 于夕朦,陳玥樺
行業(yè): 醫(yī)藥
投資評(píng)級(jí):強(qiáng)于大市(維持)
【內(nèi)容摘要】
醫(yī)藥板塊整體回升,化藥板塊領(lǐng)漲。本周申萬醫(yī)藥生物板塊漲幅為2.95%,跑贏滬深300指數(shù)1.63個(gè)百分點(diǎn),在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)漲跌幅中排名第13位。二級(jí)子板塊中,化學(xué)制藥上漲4.89%;醫(yī)療服務(wù)上漲2.84%;生物制品上漲2.44%;醫(yī)藥商業(yè)上漲1.96%;中藥II上漲1.95%;醫(yī)療器械上漲1.57%。
化學(xué)制藥:河化股份、司太立、向日葵、艾力斯、海思科領(lǐng)漲,漲幅分別為16.34%、15.83%、14.75%、14.43%、13.79%;圣達(dá)生物、*ST景峰、雙成藥業(yè)、ST三圣、宏源藥業(yè)領(lǐng)跌,跌幅分別為19.55%、17.87%、15.25%、3.53%、1.7%。 中藥II:葫蘆娃、金花股份、精華制藥、盤龍藥業(yè)、康惠制藥領(lǐng)漲,漲幅分別為49.64%、11.53%、11.13%、7.9%、7.58%;啟迪藥業(yè)、*ST吉藥、千金藥業(yè)、粵萬年青、片仔癀領(lǐng)跌,跌幅分別為15.56%、10.94%、9.08%、2.17%、1.22%。 生物制品:歐林生物、海特生物、賽倫生物、金迪克、四環(huán)生物領(lǐng)漲,漲幅分別為16.63%、11.79%、11.76%、11.27%、10.09%;萬澤股份、長春高新、博雅生物、萬泰生物領(lǐng)跌,跌幅分別為3.02%、2.17%、0.67%、0.31%。 醫(yī)藥商業(yè):藥易購、榮豐控股、合富中國、塞力醫(yī)療、人民同泰領(lǐng)漲,漲幅分別為13.64%、8.3%、7.71%、7.55%、6.38%;潤達(dá)醫(yī)療、華人健康、國藥股份、南京醫(yī)藥、健之佳領(lǐng)跌,跌幅分別為3.67%、2.8%、2.26%、2.26%、0.49%。 醫(yī)療器械:熱景生物、正川股份、東富龍、易瑞生物、*ST東洋領(lǐng)漲,漲幅分別為21.78%、17.01%、16.73%、16.51%、15.08%;奧美醫(yī)療、碩世生物、采納股份、浩歐博、怡和嘉業(yè)領(lǐng)跌,跌幅分別為10.71%、7.63%、4.97%、3.36%、2.6%。 醫(yī)療服務(wù):普瑞眼科、創(chuàng)新醫(yī)療、畢得醫(yī)藥、國際醫(yī)學(xué)、何氏眼科領(lǐng)漲,漲幅分別為15.74%、9.89%、9.55%、9.35%、8.56%;金凱生科、南模生物、九洲藥業(yè)、凱萊英領(lǐng)跌,跌幅分別為3.78%、1.31%、0.81%、0.12%。 投資建議:醫(yī)藥板塊利好政策頻出,行業(yè)景氣度有望穩(wěn)步復(fù)蘇。短期內(nèi),前期受醫(yī)藥反腐和集采影響較大的院內(nèi)市場,有望逐步復(fù)蘇,建議關(guān)注制劑板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。中長期看,多肽、ADC、寡核苷酸等新類型藥物具備較大增量和替代需求,頭部CXO企業(yè)具備穩(wěn)健成長空間。國產(chǎn)BIC/FIC創(chuàng)新藥數(shù)量和質(zhì)量穩(wěn)步提升,國產(chǎn)替代和走向國際均具備廣闊空間,建議關(guān)注管理效率優(yōu)異、產(chǎn)品管線優(yōu)質(zhì)的Biotech企業(yè)。我們重點(diǎn)推薦:1)產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)充、訂單充分兌現(xiàn)的CXO龍頭藥明康德;2)大單品耐賦康即將放量的云頂新耀;3)院內(nèi)需求改善、自研創(chuàng)新管線穩(wěn)步推進(jìn)的華納藥廠。 風(fēng)險(xiǎn)提示:行業(yè)政策大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、藥品研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) |
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