報告類型: 行業(yè)報告

報告日期: 20241215

研究員: 侯賓,姚久花

行業(yè): 通信

投資評級：強于大市(維持)

【內(nèi)容摘要】

本周策略觀點：
OpenAlSora上線，Gemini2.0推出，Al大模型加速落地。2024年12月10日，OpenAI正式推出了Sora。根據(jù)騰訊科技，該系統(tǒng)可以根據(jù)文本提示生成逼真的視頻，這距離OpenAI首次公開預(yù)覽這款產(chǎn)品已過去了10個月時間。根據(jù)OpenAI的介紹，Sora將于當天晚些時候向美國及其他市場的ChatGPT付費用戶開放。
同時，根據(jù)機器之心，OpenAI開發(fā)了Sora的新版本——SoraTurbo，它比二月份的預(yù)覽版模型快得多。該版本將作為獨立產(chǎn)品提供給ChatGPTPlus和Pro用戶。新版工具SoraTurbo可以生成最長達20秒的視頻，并且可以提供這些視頻的多種變體。
在定價策略上，每個Plus用戶（月費20美元，約合人民幣145元）每月可以獲得50次生成機會，而支付每月200美元的Pro用戶則能享受無限次數(shù)的“慢速”生成權(quán)限，外加500次優(yōu)先處理的生成機會。
2024年12月12日，谷歌發(fā)布Gemini2.0Flash。它的速度翻倍，能力更強，且支持原生圖像生成和音頻輸出的多模態(tài)輸出，以及原生使用Google搜索和地圖等工具。
我們認為，Sora的推出視頻創(chuàng)新能力顯著升級，大模型未來有望向多場景持續(xù)滲透；Gemini2.0則體現(xiàn)出大模型在多模態(tài)推理、構(gòu)建AI智能體方向得到持續(xù)突破，持續(xù)看好未來AI大模型在應(yīng)用端加速落地。此外，隨著AI大模型的持續(xù)演進，對于算力的需求將呈現(xiàn)指數(shù)級增長，將帶動下游算力芯片等環(huán)節(jié)持續(xù)拓展，我們持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
Optimus再度迎來升級，人形機器人產(chǎn)業(yè)加速拓展。根據(jù)科創(chuàng)板日報，2024年12月10日，特斯拉機器人官方賬號發(fā)布了一段視頻，展示了其人形機器人Optimus在復(fù)雜地形上行走的最新進展。特斯拉機器人團隊選取了三處遍布雜草與落葉的地點，地面坡度最高大約30度。從視頻中看，Optimus不僅能夠上坡，還能下坡，雖然與常人相比稍顯笨拙，但步速與普通人差不多，全程沒有摔倒。
近期，Optimus迎來多次重大升級，2024年11月28日，特斯拉發(fā)布視頻展示其新款靈巧手的進展。
根據(jù)人形機器人發(fā)布，視頻中工作人員進行了2次拋球，將球拋至Optimus的右側(cè)，而Optimus則用左手在空中對網(wǎng)球進行了抓取動作，持有數(shù)秒后松開手，網(wǎng)球從手中墜落至地面，整個過程中伴有身體、左臂協(xié)調(diào)運動與點頭致意等動作。
目前看到的Optimus與上一代產(chǎn)品相比，該新手/前臂擁有雙倍的自由度，其中手上有22個自由度，手腕/前臂上有3個自由度，同時，該視頻是在實驗室里通過遙操作實時完成。
我們認為，此次Optimus新款靈巧手的推出，將帶來兩個新的邊際增量，第一是觸覺傳感器應(yīng)用范圍的提升，第二是在手部模組遷移至前臂后，手部重量將大幅度減輕，成本更低且作用類似的普通電機有望一定程度上代替目前主流的空心杯電機，靈巧手作為人形機器人的核心部件，海內(nèi)外企業(yè)積極自研，未來市場空間廣闊，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機會。
市場回顧：本周（2024年12月9日-2024年12月13日，下同）通信（申萬）指數(shù)上漲1.91%；滬深300指數(shù)下跌1.01%，行業(yè)跑贏大盤2.92pct。
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風(fēng)險提示：市場競爭加劇風(fēng)險；關(guān)鍵技術(shù)突破不及預(yù)期風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期；原材料價格波動風(fēng)險。