報告名稱: 星網產業(yè)化加速落地，車路云一體化建設穩(wěn)步推進，持續(xù)看好相關產業(yè)鏈投資機會

報告類型: 行業(yè)報告

報告日期: 20240730

研究員: 侯賓,姚久花

行業(yè): 通信

投資評級：強于大市(維持)

【內容摘要】

我國星鏈發(fā)射在即，衛(wèi)星通信技術頻獲進展?！扒Х亲笔着M網衛(wèi)星發(fā)射儀式預計將于8月5日在太原舉行，根據規(guī)劃，一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星，未來將打造1.4萬多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網。據新浪財經，根據“千帆星座”計劃，第一階段的目標是在2025年底前實現648顆衛(wèi)星提供區(qū)域網絡覆蓋，第二階段則計劃在2027年底前實現全球網絡覆蓋，最終到2030年底前，計劃通過15000顆衛(wèi)星實現手機直連多業(yè)務融合服務。同時我國各廠商加速布局衛(wèi)星互聯網，中國聯通發(fā)布“領航者相控陣”衛(wèi)星通信產品，中國電信聯合泰國成立“中-泰空天地一體化未來信息技術聯合實驗室”，聚焦空天地一體化未來信息技術，星網產業(yè)化加速落地。我們認為，從我國衛(wèi)星互聯網布局情況來看，政策端，衛(wèi)星互聯網布局為國家戰(zhàn)略性方向，政策持續(xù)大力扶持，有望為國內衛(wèi)星互聯網產業(yè)跨越式發(fā)展提供有力保障；技術端，低軌通信衛(wèi)星星座加快部署，衛(wèi)星通信、測控與測試裝備市場需求有望快速提升；產業(yè)端，衛(wèi)星通信技術頻獲進展，市場規(guī)模星辰大海。我們持續(xù)看好衛(wèi)星組裝、衛(wèi)星應用等相關產業(yè)鏈投資機會。
工信部表示將加快培育智能網聯汽車等新支柱新賽道，車路云一體化建設加速推進。工信部表示，要加快培育新支柱新賽道，搶抓新一輪科技革命和產業(yè)變革機遇，聚焦智能網聯汽車、新材料、生物制造、氫能、人形機器人、元宇宙、腦機接口、量子信息、低空經濟、商業(yè)航天等領域精準發(fā)力，加快發(fā)展新質生產力。同時，廣州花都區(qū)“車路云”一體化項目獲批，截至2024年5月底，全國共建成17個國家級測試示范區(qū)、7個車聯網先導區(qū)、16個“雙智”試點城市，開放測試示范道路3.2萬多公里，測試里程超過1.2億公里，各地智能化路測單元部署超過8700套，產業(yè)進入快速落地期。我們認為，從車端來看，當前智能座艙技術成熟較高，是智能網聯化的先行環(huán)節(jié)，已經具備較為廣泛的應用，隨著AI技術的突破以及5G等新興技術的垂直化應用，自動駕駛的基礎支撐日益完善，隨著國內頭部車企加速推進城市NOA落地，自動駕駛進入快速發(fā)展期，行業(yè)有望打開新的發(fā)展空間。
市場回顧：本周（2024年7月22日-2024年7月26日，下同）通信（申萬）指數下跌3.25%；滬深300指數下跌3.67%，行業(yè)跑贏大盤0.42pp。
重點推薦（已覆蓋）：淳中科技、鼎通科技、中國移動、中國電信、中國聯通、中興通訊、紫光股份、工業(yè)富聯、三旺通信、中際旭創(chuàng)、天孚通信、美格智能、瑞可達、深南電路、崇達技術、騰景科技、經緯恒潤、德賽西威、中科創(chuàng)達、和而泰、朗特智能、千方科技、鴻日達。
建議關注的標的：運營商/國資云：中國移動、中國電信、中國聯通、深桑達A、易華錄；主設備商&服務器：浪潮信息、紫光股份、星網銳捷、中科曙光；光模塊：新易盛、華工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數據港；衛(wèi)星互聯網：震有科技、海格通信、中科星圖、上海瀚訊、臻鐳科技、鋮昌科技、燦勤科技、盛路通信、國博電子、光迅科技；PCB：興森科技、滬電股份、深南電路、世運電路、崇達技術；連接器：鼎通科技，瑞可達；線纜：新亞電子；掩膜版：路維光電、清溢光電；線纜：新亞電子；算力模組：美格智能、移遠通信、廣和通；工業(yè)互聯網：工業(yè)富聯、三旺通信；域控制器：經緯恒潤、華陽集團、德賽西威、均勝電子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達、光庭信息；MR產業(yè)鏈：藍特科技、兆威機電、領益制造、長盈精密；量子通信：國盾量子。
風險提示：市場競爭加劇風險；關鍵技術突破不及預期風險；下游需求不及預期風險；原材料價格波動風險。